Geografic, municipiul Drãgãºani este situat la limita de sud a judeþului Vâlcea, pe terasele de pe partea dreaptã a râului Olt, la 53 km de municipiul Râmnicu Vâlcea. Teritoriul municipiului este strãbãtut de douã cursuri de apã: râul Olt în partea de est ºi pârâul Peºceana la sud. Apa subteranã este cantonatã în douã straturi, unul la adâncime de 5-8 metri, provenit din precipitaþii, ºi altul în luncã, la 2-3 metri de la suprafaþa terenului, alimentat de râul Olt.